آشنایی با بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و کاربرد آن
بازده حقوق صاحبان سهام (ROE = Return On Equity) معیاری بر عملکرد مالی شرکت ها و وضعیت سود آوری آنها در ارتباط با هر سهم هست. این نسبت به ما نشون میده که مدیریت شرکت مورد نظر تا چه حد تونسته با پولی که سهامدار ها در شرکت سرمایه گذاری کردن سود و یا زیان بسازه. یعنی یه جورایی به ما سرعت افزایش و یا کاهش ارزش شرکت رو معین میکنه. پس میشه گفت ROE یک فاکتور موثر برای تحلیل بنیادی شرکت هاست.
نحوه بدست آوردن نسبت ROE
ROE به صورت درصدی بیان میشود و از تقسیم سود (درآمد) خالص شرکت بر حقوق صاحبان سهام (حقوق مالکانه) بدست می آید:
برای مثال به سایت کدال مراجعه میکنیم و صورت مالی ۱۲ ماهه سهم سفارس رو بررسی میکنیم تا ROE این نماد رو بدست بیاریم:
همونطور که مشخصه حقوق صاحبان سهام سفارس ۱۶۰۸۳۴۹۶ میلیون ریال و سود خالص اون ۵۹۵۸۹۷۹ میلیون ریال هست که اگر بر هم تقسیم کنیم میشه ۰.۳۷ که همون ۳۷٪ هست.
تفسیر نسبت های بدست آمده از ROE
در بسیاری از موارد هر چه نسبت ROE بالاتر باشه، نشونه خوبی هست و بیانگر اینه که مدیریت شرکت مورد نظر راندمان قابل قبولی داره و سوددهی خوبی رو به سهامدار هاش میرسونه.
ROE علاوه بر معیار سوددهی، معیار بازدهی هم هست:
یک نسبت ROE بالا به ما نشون میده که شرکت داره با سرمایه بسیار کمتری در مقایسه با درآمدش، سود میسازه؛ یعنی قدرت سود سازی شرکت نسبت به سرمایه موردنیازش، به طور قابل توجهی بیشتره و مدیریت شرکت اونقدر خوبه که میتونه به نحو احسن از سرمایه سهام دار هاش بهره برداری کنه!
اما با همه این تفاسیر، مهم هست که فقط با یک نسبت تصمیم گیری نکنیم و به فاکتور های دیگه هم توجه کنیم چون ROE بالا در بعضی مواقع میتونه نامطلوب باشه مثلا:
ROE بالا میتونه حاکی از باشه که بدهی ها و قرض های شرکت افزایش داشته و این نسبت رو به صورت مصنوعی بالا بردن! در این مورد خبری از مدیریت شایسته شرکت نیست. هرچند این موارد کم پیش میاد اما حتما نگاهی به بدهی های شرکت هم داشته باشید چون ممکنه ROE رو به صورت کاذب بالا برده باشند.
در آخر جا داره عرض کنم که عموما ROE بین ۱۵ تا ۲۰ درصد به عنوان یک ROE خوب تلقی میشن اما به این معنی نیست که ROE های بالاتر خوب نیستن و برای اینکه بفهمیم نسبت ROE بالا (مثلا 40 تا ۷۰) مطلوبن یا نه باید وضع بدهی های شرکت رو بررسی کنیم.
1 دیدگاه
به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.
سلام ممنون از مطالبی با ارزشی که بصورت رایگان دراختیار خواندگان این سایت قرار داده ای خدا قوت و دست مریضا به همت بالای گرد آوردندگان این سایت
درود بر شما کاربر عزیز.سپاس از حضور و مهر و محبتتون.خوشحالیم که پست های ما برای شما مفید واقع شده.موفق باشید