بهترین و ساده ترین استراتژی برای تحلیل بنیادی (فاندامنتال) سهام
در این مقاله یکی از بهترین و ساده ترین استراتژی برای تحلیل بنیادی (فاندامنتال) سهام را معرفی میکنیم:
درست است که تحلیل تکنیکال دید خوبی درباره روند سهم به ما می دهد اما این دید هرگز نمیتواند بلند مدت باشد و در حقیقت یک دید کوتاه مدت است. به همین دلیل، به عقیده بسیاری از بزرگان بورس، تحلیل بنیادی (فاندامنتال) مهم ترین جنبه تحلیل سهام می باشد و باید در کنار تحلیل تکنیکال از آن استفاده شود.
تحلیل بنیادی نیاز به مطالعه و داشتن تخصص زیادی دارد اما در این پست یک روش بسیار ساده و البته کاربردی به شما دوستان معرفی می کنیم تا به راحتی متوجه شوید که سهم از لحاظ بنیاد و درآمد در چه وضعیتی به سر می برد.
در این استراتژی ۳ فاکتور برای ما مهم است:
- بازده حقوق صاحبان سهام یا حقوق مالکانه (ROE)
- نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)
- نسبت جاری (Current Ratio)
بازده حقوق صاحبان سهام یا حقوق مالکانه (ROE)
در مقاله آشنایی با بازده حقوق صاحبان سهام یا حقوق مالکانه (ROE) به طور مفصل درباره نحوه به کارگیری این مبحث در تحلیل فاندامنتال صحبت کردیم. اگر هنوز با این مبحث آشنایی ندارید میتوانید به این لینک مراجعه کنید.
(نکته مهم: در صورت مالی شرکت ها جدیداً به جای استفاده از واژه حقوق صاحبان سهام از واژه حقوق مالکانه استفاده می شود)
اگر این نسبت بالای ۱۵ درصد باشد مطلوب است و نشان دهنده سوددهی بالا و عملکر مناسب مدیریت شرکت است اما ROE به تنهایی نمی تواند تمام واقعیت بنیاد سهم را آشکار سازد زیرا ممکن است این نسبت به خاطر بدهی ها شرکت به طور کاذب بالا رفته باشد؛ در اینجاست که نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) به کمک ما می آید.
نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)
این نسبت از طریق تقسیم کل بدهی شرکت، به حقوق صاحبان سهام بدست می‌آید و نشان میدهد که یک شرکت برای تأمین مالی دارایی هایش چه درصدی از حقوق صاحبان سهام و بدهی استفاده می‌کند.
نسبت بالای بدهی به حقوق صاحبان سهام معمولاً به این معنا می‌باشد که شرکت بیشتر از بدهی (قرض)، در تأمین مالی استفاده نموده است.
D/E = حقوق صاحبان سهام / کل بدهی های شرکت
اگر عدد بدست امده کمتر از نیم باشد بسیار مطلوب است.( هرچه این نسبت کمتر باشد بهتر است)
نسبت جاری (Current Ratio)
نسبت جاری از تقسیم دارایی های جاری به بدهی های جاری بدست می آید.
Current Ratio= بدهی های جاری / دارایی های جاری
هر چه عدد بدست آمده بیشتر باشد بهتر است و مقدار مطلوب آن بیشتر از ۲ می باشد. این موضوع نشان می دهد که شرکت توان پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود را به خوبی دارد.
نحوه استفاده از این استراتژی در عمل
از انجایی که بهترین نوع آموزش، آموزش با مثال است، ما در اینجا به سایت کدال می رویم و سهم دپارس را از لحاظ استراتژی تحلیل برای بنیادی (فاندامنتال) سهام بررسی می کنیم.
لازم به ذکر است که بهتر است برای بررسی این موارد صورت های مالی سالیانه را بررسی کرد:
با توجه به اطلاعات بالا، نسبت ROE سهم دپارس به این صورت است:
3462424/4337178= %79.8
از لحاظ این نسبت، این سهم بسیار بسیار خوب است اما حال باید دید این نسبت به خاطر بدهی ها بالا رفته (یعنی کاذب است) یا نه واقعا شرکت عملکرد خوبی داشته پس باید بریم سراغ نسبت D/E
نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه (صاحبان سهام) شرکت برابر است با:
1484149/4337178= 0.34
همانطور که میبینید این نسبت به مراتب کمتر از نیم است و نشان میدهد شرکت وابسته به سرمایه خارجی نیست، پس تا اینجا بنیاد سهم بسیار عالی بوده.
نسبت جاری این سهم:
5241126/1144127= 4.58
عدد بدست آمده بیشتر از ۲ می باشد و می توان گفت این سهم از لحاظ استراتژی ما بنیاد بسیار خوبی دارد.
(این استراتژی بیشتر برای بلندمدت است و بهتر است با بقیه جوانب تکنیکالی و فاندامنتالی ترکیب شود.)
دیدگاهتان را بنویسید